تحلیل آینده شرکت‌های دلاری در شرایط نوسانی | بررسی واکنش‌های احتمالی به توافقات جدید

بازار؛ گروه : ارزش معاملات خرد سهام در هفته اخیر به طرز قابل توجهی رشد کرده و از ۱۰ هزار میلیارد تومان به تقریباً ۲۳ هزار میلیارد تومان رسیده است. حجم معاملات نیز در سطح بسیار بالایی قرار دارد که این امر نشان‌دهنده‌ی افزایش تقاضا و توجه سرمایه‌گذاران به بازار است. این تحولات حاکی از بازگشت تدریجی بازار به روزهای خوب است. در حال حاضر بازار در وضعیت متعادلی قرار دارد و یکی از معیارهای خرید و فروش ارزش‌گذاری مناسب سهام دلاری است که باید بر اساس نرخ ارز قیمت‌گذاری شود.

محمود مرادی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با اظهار داشت: در زمان خرید سهام دلاری باید به میزان سودآوری و بازدهی بالقوه آن توجه کرد و نه به هیجانات کوتاه‌مدت یا قیمت‌های موقتی. همچنین لازم است ظرفیت‌های مشخص نمادهای گروه پتروشیمی و فلزات اساسی (مانند فولاد فلزات رنگی و اوره‌سازها) مورد بررسی قرار گیرد. این صنایع حتی در صورت رفع تحریم‌ها تغییرات قابل توجهی در تولید یا سودآوری نخواهند داشت. در واقع رفع تحریم‌ها هزینه‌های مرتبط با تحریم را کاهش می‌دهد اما کاهش نرخ دلار ممکن است تأثیر منفی بر سودآوری ریالی این شرکت‌ها داشته باشد.

او افزود: بسیاری از شرکت‌های دلاری در زمستان ۱۴۰۳ در وضعیتی قرار داشتند که قیمت دلار و قیمت‌های جهانی بالاتر از بهار ۱۴۰۴ بود. انتظار می‌رود عملکرد بهار ۱۴۰۴ بر اساس این داده‌ها عملکردی میان‌فاصل بین زمستان و پاییز سال قبل باشد. بنابراین نسبت قیمت به درآمد (پی‌به‌ای) فعلی برخی سهام به‌ویژه سهام دلاری ممکن است غیرمنطقی و بیش از حد بالا باشد.

مرادی تصریح کرد: بنابراین قبل از خرید گزارش‌های فصلی گذشته را بررسی کنید و ظرفیت تولید و قیمت‌های فروش دلاری شرکت‌ها را محاسبه نمایید. همچنین به چشم‌انداز آینده شرکت و تغییرات قیمت‌های جهانی توجه داشته باشید. در این شرایط از خرید سهامی که به دلیل هیجانات موقتی رشد کرده‌اند و ارزش‌گذاری بیش از حد دارند پرهیز کنید.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: در شرایط کنونی که نرخ بهره بازار حدود ۳۴ تا ۳۵ درصد است این موضوع باید به‌عنوان یک عامل تأثیرگذار در ارزیابی ارزش‌گذاری سهام مدنظر قرار گیرد. در هنگام خرید سهام به آینده سودآوری و عملکرد شرکت توجه کنید و نه فقط به جو مثبت مذاکرات یا اخبار کوتاه‌مدت. اگر دارایی یا سهمی دارید که ارزش‌گذاری مناسبی دارد از هیجانات کوتاه‌مدت دوری کنید و آن را نگه دارید. اما اگر دارایی به ارزش واقعی یا بالاتر از آن رسیده است در تصمیم‌گیری‌ها دقت بیشتری داشته باشید.

در ادامه شهیر محمدنیا کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با بیان کرد: مذاکرات جاری میان ایران و آمریکا محرک اصلی تغییرات مثبت بازار سرمایه است. این اخبار باعث کاهش ریسک سیستماتیک و تقویت تقاضا در بازار سهام شده‌اند در حالی که دارایی‌هایی مانند طلا با عرضه مواجه شده‌اند. با این حال نوسانات مرتبط با مذاکرات سیاسی می‌توانند به نوسانات در بازار منجر شوند بنابراین هرگونه تحلیل باید به‌صورت پویا و همگام با تحولات سیاسی انجام شود.

او افزود: اگرچه کاهش ریسک سیستماتیک جو مثبتی در بازار ایجاد کرده اما نباید انتظار رشد ناگهانی و بی‌وقفه‌ای را داشت. به دلیل ماهیت مذاکرات ممکن است نوساناتی در بازار مشاهده شود که ناشی از تغییرات در روند مذاکرات یا انتشار اخبار مختلف است. یکی از تفاوت‌های مذاکرات کنونی با مذاکرات مشابه گذشته سرعت بالای روند مذاکرات است که از فرسایشی شدن آن جلوگیری کرده و بلاتکلیفی در بازار را کاهش داده است.

محمدنیا با بیان اینکه در حال حاضر بسیاری از تحلیل‌ها بر پایه‌ی ریسک‌های سیاسی است گفت: در صورت کاهش کامل ریسک سیستماتیک بازار سرمایه فرصت تحلیل‌های بنیادی را پیدا خواهد کرد. این تغییر در روش تحلیلی امکان ارزیابی دقیق‌تر شرکت‌هایی را فراهم می‌کند که در سال‌های اخیر تحت فشار تحریم‌ها و مشکلات خارجی قرار داشته‌اند. در شرایط کنونی توصیه می‌شود بیشتر بر روی سهام شرکت‌هایی تمرکز شود که از مذاکرات جاری بیشترین تأثیر مثبت را می‌پذیرند مانند گروه بانکی و خودرویی‌ها.

او ادامه داد: همچنین در چینش سبد سرمایه‌گذاری مقداری وزن به دارایی‌های ریسکی مانند صندوق‌های طلا اختصاص داده شود البته کمتر از گذشته. در داخل کشور با وجود کاهش قیمت دلار تأثیرات مثبت انس جهانی مانع از افت شدید آن شده است. در واقع انس جهانی به دلیل جنگ‌های تعرفه‌ای تنش‌های اقتصادی ایالات متحده با دیگر کشورها و افزایش توجه بانک‌های مرکزی روند صعودی را ادامه می‌دهد. البته در صورت توافق اقتصادی گسترده میان آمریکا و سایر کشورها احتمال افت شدید قیمت جهانی طلا وجود دارد.

این کارشناس با تأکید بر اینکه در صورت دستیابی به یک توافق جامع چشم‌انداز بازار سرمایه بسیار روشن خواهد بود اظهار داشت: کاهش تحریم‌ها و فشارهای خارجی می‌تواند به بهبود اقتصادی و افزایش سودآوری شرکت‌ها منجر شود. سرمایه‌گذاری خارجی در کشور می‌تواند زمینه‌ساز رشد پایدار در بازار سرمایه باشد. بنابراین توافق جامع و رفع کامل موانع می‌تواند بازار بورس را به بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری تبدیل کند.

براساس این گزارش بازار سرمایه در حال حاضر تحت تأثیر اخبار مثبت مذاکرات روندی رو به رشد دارد. اما تحلیل‌ها باید همواره نوسانات احتمالی را مدنظر قرار دهند و سرمایه‌گذاران نیز باید در انتخاب دارایی‌ها و چینش سبد خود دقت کنند. با تحقق توافق جامع و کاهش ریسک‌ها بازار سرمایه می‌تواند در سال‌های آینده یکی از بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری باشد. به طور قطع آینده بازار سرمایه وابسته به مدیریت ریسک و نتایج مذاکرات خواهد بود.

بنابراین تحلیل‌گران بازار باید همواره در مورد دارایی‌های ارزشمند و فرصت‌های مناسب بحث کنند و هشدار دهند که دارایی‌هایی با ارزش‌گذاری بیش از حد می‌توانند خطرات زیادی به همراه داشته باشند. سرمایه‌گذاری در بازار بورس نیازمند درک عمیق از اصول ارزش‌گذاری عملکرد شرکت‌ها و تأثیرات سیاسی و اقتصادی است. توجه ‌های مالی قیمت‌های جهانی و تغییرات نرخ ارز می‌تواند از تصمیم‌گیری‌های هیجانی جلوگیری کرده و از زیان‌های احتمالی بکاهد. به نقل از بازار

انتهای پیام/